就在幾周前，野村控股(Nomura Holdings Inc.)不顧因archgos資本管理公司(Archegos Capital Management)倒閉而遭受的巨大損失，誓言要推進(jìn)其全球擴(kuò)張計劃的時候，該公司卻決定退出一大部分對沖基金業(yè)務(wù)。

據(jù)知情人士透露，這家日本最大的經(jīng)紀(jì)公司將停止在美國和歐洲提供現(xiàn)金大宗經(jīng)紀(jì)服務(wù)，并給一些客戶大約6個月的時間尋找新的服務(wù)提供商。知情人士要求不具名，因為討論了這些私人信息。野村發(fā)言人拒絕置評。

此前，野村證券因黃炳誓(Bill Hwang)創(chuàng)建的美國家族理財室破產(chǎn)而蒙受了29億美元的損失，創(chuàng)下了部分最大虧損。雖然機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)萎縮對公司收益的影響可能有限，但在該公司承擔(dān)全球風(fēng)險以抵消國內(nèi)增長放緩的影響之際，這是該公司面臨的又一個難題。這對首席執(zhí)行官奧田健太郎也是一個打擊，他一年前上任，曾負(fù)責(zé)北美業(yè)務(wù)。

分析師Shin Tamura表示:“野村正進(jìn)一步轉(zhuǎn)向安全駕駛，這將降低一次性虧損的風(fēng)險?！薄氨M管這可能會讓野村不那么吸引人，但我認(rèn)為，作為一家公開交易的金融機(jī)構(gòu)，野村應(yīng)該這樣做?！?/p>

一位知情人士說，野村在包括日本在內(nèi)的亞洲機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)沒有變化。該人士說，該行將嘗試通過使用其他產(chǎn)品在歐洲和美國提供一些現(xiàn)金大宗經(jīng)紀(jì)服務(wù)，并將繼續(xù)在歐洲和美國擁有客戶。

在因家族理財室倒閉而蒙受最大損失的銀行中，野村僅次于瑞士信貸集團(tuán)(Credit Suisse Group AG)。在丑聞發(fā)生后，野村正在努力重建業(yè)務(wù)。在災(zāi)難開始顯現(xiàn)后不久，奧田佳彥就公開表示，他將堅持在美國建立業(yè)務(wù)的計劃，即便是在日本公司因Archegos的崩潰而出現(xiàn)2009年以來最大的季度虧損之后。

美國調(diào)查

知情人士上個月說，美國專門調(diào)查企業(yè)勾結(jié)的調(diào)查人員正在調(diào)查全球銀行如何處理與archgos之間數(shù)十億美元的交易。美國司法部反壟斷部門一直在從黃光裕在華爾街最大的支持者那里尋求信息，他們曾討論過聯(lián)合行動解除其投資組合，并斷絕與黃光裕破產(chǎn)的家族辦公室的聯(lián)系的可能性。

野村證券的股價仍比今年3月底創(chuàng)下的峰值低24%左右，當(dāng)時阿爾古斯事件的消息首次浮出水面。東京股市午盤12點(diǎn)18分，該股下跌1.7%。

在丑聞發(fā)生后的幾周內(nèi)，野村概述了其所謂的“補(bǔ)救措施”，以加強(qiáng)風(fēng)險管理。為幫助其在美國的擴(kuò)張計劃，野村聘請華爾街資深人士威爾科克斯(Christopher Willcox)擔(dān)任美洲業(yè)務(wù)聯(lián)席主管，并承諾將增加非日本籍的外部董事。美國的銀行業(yè)務(wù)收費(fèi)總額位居全球第一。

今年4月，野村證券將其投資銀行部門與archgos有關(guān)的高管停職，其中包括全球大宗經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人布雷奇(Dougal Brech)和美國大宗經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人庫雷克(Joshua Kurek)。該公司現(xiàn)在有了一位新的全球信貸風(fēng)險主管帕特里克·麥格瑞(Patrick McGarry)。

在黃金時段以外，野村正努力應(yīng)對人員流失的問題。在5月份發(fā)放獎金后，亞洲(不包括日本)和大中華區(qū)股權(quán)資本市場主管，以及亞洲許多初級投資銀行家紛紛離職。

該經(jīng)紀(jì)公司還暫停了對包括任天堂(Nintendo Co.)和樂天集團(tuán)(Rakuten Group Inc.)在內(nèi)的數(shù)十家公司的跟蹤，此前兩名在東京排名較高的股票分析師離職，而此時該公司正尋求加強(qiáng)研究，作為更廣泛增長計劃的一部分。

并非所有的消息都是壞消息。野村本周發(fā)行了32.5億美元的美元債券，標(biāo)志著在3月罕見地取消已經(jīng)定價的債券發(fā)行后重返市場。野村成功利用市場借貸成本隨后下降的機(jī)會，支付的利率較其3月份同意支付的利率低了約20-30個基點(diǎn)。

野村證券的一位高管此前告訴彭博新聞社(Bloomberg News)，野村證券在美國和歐洲的機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入與其在其他市場的收入相比相形見絀，因此隨著該部門在這些地區(qū)的業(yè)務(wù)縮減，對收益的影響可能會減弱。

現(xiàn)金大宗經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是向?qū)_基金貸款，以對沖基金持有的公司股票作為抵押品，通常稱為保證金貸款。這與大宗經(jīng)紀(jì)掉期形成了鮮明對比。大宗經(jīng)紀(jì)掉期的客戶并不直接持有股票，而是使用總回報掉期等衍生品。archgos利用總回報掉期建立了對少數(shù)公司的巨大敞口。